文章來源：《國資報告》雜志 發(fā)布時間：2018-12-11
實體經(jīng)濟是國民經(jīng)濟的根基。黨的十九大報告提出，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，必須把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，把提高供給體系質(zhì)量作為主攻方向，顯著增強我國經(jīng)濟質(zhì)量優(yōu)勢。習近平總書記也強調(diào)，中國這么大，必須始終高度重視發(fā)展壯大實體經(jīng)濟，不能走單一發(fā)展、脫實向虛的路子。
振興實體經(jīng)濟，金融的支持不可或缺。成立三年多來，中企云鏈基于互聯(lián)網(wǎng)思維，將企業(yè)的信用轉(zhuǎn)化為可流轉(zhuǎn)、可融資、可靈活配置的創(chuàng)新型金融服務(wù)，實現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的再造與升級，在產(chǎn)融結(jié)合的模式創(chuàng)新方面進行了積極探索，并助力了實體經(jīng)濟的振興。近日，《國資報告》記者就中企云鏈的產(chǎn)融結(jié)合模式創(chuàng)新，及正在開展的新實踐和新探索，對中企云鏈董事長劉江進行了專訪。
供應(yīng)鏈金融助力實體經(jīng)濟
國資報告：廣大中小企業(yè)是實體經(jīng)濟的重要載體，然而，長期以來，融資難、融資貴的問題一直困擾著中小企業(yè)，影響了中小企業(yè)的運轉(zhuǎn)和發(fā)展，從供應(yīng)鏈金融角度來看，您對這一問題如何認識？
劉江：對于企業(yè)來講，生產(chǎn)的東西有兩類消費者，一類是個人消費者，一類是機構(gòu)消費者。對于個人消費者而言，買東西是一手交錢一手交貨，而對機構(gòu)消費者而言，則是應(yīng)收賬款。一個企業(yè)只要有應(yīng)收賬款，一定是面臨比自己更強勢的客戶。如果沒有政府參與，想解決三角債問題、中小企業(yè)融資難融資貴的問題，很不現(xiàn)實。
從供應(yīng)鏈金融角度來講，我認為，一定要把核心企業(yè)栽培好。原來我們過多地強調(diào)了銀行的能力，忽略了核心企業(yè)的能力。事實上，對于中小企業(yè)而言，最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)就是應(yīng)收賬款。政府部門也認識到了這些問題，并推動供應(yīng)鏈核心企業(yè)支持小型企業(yè)。2017年10月國務(wù)院辦公廳下發(fā)的《關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導意見》就提出，推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟。該意見還強調(diào)，鼓勵商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。可以說，該意見為中小企業(yè)的融資難題提供了新的解決之道。
國資報告：那么，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢是怎樣的？
劉江：對核心企業(yè)而言，越來越多的財務(wù)領(lǐng)導認識到，供應(yīng)鏈成本最終會轉(zhuǎn)嫁到企業(yè)身上。我們看到，很多企業(yè)的競爭，從過去的單打獨斗，發(fā)展到現(xiàn)在集團和集團的競爭，下一步產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的競爭會非常明顯。事實上，在汽車、家電等高度競爭的行業(yè)，核心企業(yè)已經(jīng)對供應(yīng)鏈、經(jīng)銷商有非常好的金融支持和完善的金融服務(wù)。
另外，一個大企業(yè)不可能把供應(yīng)鏈金融放到一家銀行身上，我個人判斷，供應(yīng)鏈金融一定會走向平臺架構(gòu)，即N個銀行、N個核心企業(yè)和N個供應(yīng)鏈，有點像京東和淘寶。
打造多方共贏平臺
國資報告：作為基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，中企云鏈有何特別之處？
劉江：互聯(lián)網(wǎng)邏輯的核心是免費，在消費互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，相信大家感觸都很深，而在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，這個邏輯也是成立的。
比如，京東白條是京東推出的一種“先消費，后付款”的支付方式，既然個人能打白條，為什么企業(yè)不能打白條？邏輯是一樣的。通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，我們還可以讓白條實現(xiàn)流轉(zhuǎn)、融資，并可以拆分。但是叫白條不太好聽，所以我們起了一個很雅的名字，叫云信，即互聯(lián)網(wǎng)上流轉(zhuǎn)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)信用。
對核心企業(yè)而言，在集團層面，往往有五百億、一千億的銀行授信，集團可以分給自己的子公司?，F(xiàn)在核心企業(yè)給供應(yīng)商開立云信，供應(yīng)商可以任意拆分，你會發(fā)現(xiàn)，因為可以自由拆分，我們原來很多在交易中的錯配問題可以大量得到解決。
比如，任何一個供應(yīng)商如果需要變現(xiàn)，只要上傳發(fā)票、合同，通過平臺對接到我們的合作銀行，信用就可以實現(xiàn)T+0變現(xiàn)。還有融資成本的定價問題。商票是由銀行來定價的，而云信的融資成本是由銀行和核心企業(yè)聯(lián)合定價的。假定核心企業(yè)從銀行處拿到的是5%的融資成本，如果是核心企業(yè)的戰(zhàn)略供應(yīng)商，成本可以定為5%，如果是非戰(zhàn)略供應(yīng)商，可以定為6%，你會發(fā)現(xiàn)，在這樣一個商業(yè)模式中，核心企業(yè)的授信還可以賺錢，這就是商票的互聯(lián)網(wǎng)玩法。
這樣的商業(yè)模式，對于供應(yīng)鏈上各層級之間抹除三角債是非常有幫助的，而且可以隨時變現(xiàn)，從而真正把金融引到中小企業(yè)。同時，金融的價格又很便宜，其成本是中小企業(yè)在其他渠道很難拿到的。
國資報告：在這個平臺上，中企云鏈如何實現(xiàn)多方共贏？
劉江：互聯(lián)網(wǎng)有一個邏輯，叫得用戶者得天下。比如滴滴和微信，當用戶群足夠大的時候，企業(yè)的盈利模式非常多。所以，如果我們把企業(yè)用戶都拉到這個平臺上，在商業(yè)模式方面是有很多施展空間的。
對于核心企業(yè)而言，整個平臺是免費的，不用任何花費，只要想做供應(yīng)鏈金融，馬上可以上線。過去企業(yè)做供應(yīng)鏈金融，要成立保理公司，組建團隊，采購IT軟件，做供應(yīng)商、核心企業(yè)推廣等等，現(xiàn)在只要企業(yè)決定做，把支付體系搬到平臺上來就可以了。對于大企業(yè)而言，則是增加了一種應(yīng)收應(yīng)付的清算方式，可以低成本清理三角債。對于企業(yè)的供應(yīng)商來說，流程更便捷，只要上傳發(fā)票、合同就能融資。對于銀行而言，則是為實體經(jīng)濟提供了資金支持，安全有效地解決了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，并盤活了企業(yè)空置的銀行授信，可以獲取線上批量的融資利潤。
構(gòu)建鏈屬企業(yè)生態(tài)圈
國資報告：作為一家創(chuàng)新型企業(yè)，中企云鏈的發(fā)展變化較快，比如上線了云信，在全國各地推廣和路演，加強了與銀行的合作等等，目前，中企云鏈還在進行哪些新的探索？
劉江：資產(chǎn)證券化是當前的重要趨勢。所謂資產(chǎn)證券化，就是把未來的現(xiàn)金流變現(xiàn)?，F(xiàn)在資產(chǎn)證券化有兩個渠道，一個是ABS（資產(chǎn)支持證券），一個是ABN（資產(chǎn)支持票據(jù)）。最近我們正在開展和券商的密集對接，我們認為，云信是很好的資產(chǎn)證券化底層資產(chǎn)。
供應(yīng)鏈上各層級的融資是非常零散的，靠手工根本無法完成，必須大批量地IT化，而我們天然是多層的，并可以作為提供資產(chǎn)服務(wù)的機構(gòu)，這是我們在ABS/ABN方面的優(yōu)勢。
總之，我們的愿景，就是打造中國產(chǎn)業(yè)鏈最佳的第三方綜合服務(wù)商。具體而言，就是把企業(yè)的信用充分價值化，可以拆分、流轉(zhuǎn)、變現(xiàn)、融資，走到證券場所。我們不是信用的創(chuàng)造者，我們只是信用的搬運工。我們用互聯(lián)網(wǎng)的模式，將產(chǎn)業(yè)鏈利益相關(guān)方鏈接起來，實現(xiàn)信息對稱，然后大家各自找利益點，最終構(gòu)建利益的鏈屬企業(yè)生態(tài)圈。（國資報告記者 原詩萌）